La situación económica, en un contexto de inflación, sequía de divisas y escasez, resiente con fuerzas la cartera de créditos de la banca. Solo dos instrumentos: tarjetas de crédito y créditos comerciales, crecen aunque a tasas más bajas, lo que devela el agotamiento también de estas vías de financiamiento.
La firma Econométrica explicó en su último boletín de junio que hasta enero de 2015 la cartera de créditos de la banca se expandía, “de una manera tímida pero crecía”, pero para mayo de 2015 la cartera total de créditos se contrajo 11% en términos reales.
Los créditos para vehículos, añaden, extienden su racha de pésimos resultados y retrocedieron 52,3% interanual, mientras que los créditos hipotecarios, a microempresarios, agrícolas, al turismo y a la actividad manufacturera también mostraron contracción de 34,7%, 23,2%, 9,5%, 16,7% y 18,1%, respectivamente.
TDC y crédito comercial
Las tarjetas de crédito y los créditos comerciales son las dos carteras que aun muestran crecimiento.
En el caso del dinero plástico, Econométrica apunta que a pesar de seguir incrementándose, la expansión es a tasas mucho más bajas, tanto que mayo sería el primer mes que crece a tasa de un solo dígito desde junio de 2012, precisó la firma.
La expansión ha impedido que la contracción de los créditos al consumo no sea mayor. “Los créditos al consumo en cuotas presentaron una caída de 56,3%, y créditos al consumo, que incluye el consumo en cuotas y tarjetas de crédito, cayeron sólo 11,2% debido al aporte positivo de las últimas, cartera que crece 7,5%”.
“El comportamiento positivo parece evidenciar el uso que le estarían dando los hogares venezolanos a las tarjetas de crédito para compensar la pérdida de poder de compra de sus salarios, pero la desaceleración observada en los últimos meses también parece indicar que esa vía de financiamiento estaría llegando a su tope. El decrecimiento de esta cartera puede dar una señal clara de una pérdida importante en la capacidad de compra de los hogares, y por tanto un descenso en su calidad de vida”.
En situación similar está la cartera de créditos comerciales que para mayo de 2015 se expandía muy levemente 0,3%. “Durante todo 2015 el crecimiento de esta cartera ha sido bastante leve, y muy probablemente se una a la mayoría de los sectores y empiece a decrecer en los próximos meses”.
La razón del descenso de la cartera de créditos cuando las tasas reales están sumergidas en terreno negativo, explica Econométrica, es la existencia de muchas restricciones que condicionan el comportamiento del crédito. La situación de los créditos hipotecarios y los de vehículos tiene un trasfondo claro, “ambas carteras caen por una combinación de falta de insumos para la fabricación o producción de los bienes finales: carros y viviendas”.
“Los créditos comerciales se mantuvieron en terreno positivo por la necesidad de financiamiento para la formación de inventarios de productos e insumos, más que para la inversión fija, pero esta dinámica pareciera estar cambiando; la actividad comercial parece contagiarse de los graves problemas que sufren las otras actividades mencionadas”.
La firma destaca que dada la dinámica del retroceso de la cartera de créditos, este continuará “hasta que los problemas de oferta de producto final e intermedio se solucionen”, un arreglo que -reiteran- pasan por la vía del desmontaje del control de cambio.