El Banco Central de Venezuela (BCV) elevó el monto de su intervención cambiaria a 100 millones de dólares, este lunes 9 de octubre, luego de haber abierto el mes con una cifra conservadora de 62 millones en la primera semana.

Esta cifra va más en línea con las estimaciones de analistas del sector financiero que esperan que el BCV coloque alrededor de 100 millones de dólares semanales en la banca por lo que resta del año, incluyendo las posibles extensiones de las ventas por intervención.

Esta es una semana corta, debido al feriado del próximo jueves 12, por lo que no se espera alguna colocación adicional de divisas.

La cotización establecida por el ente emisor para esta cuadragésima primera intervención cambiaria de 2023 es de 36,77 bolívares por euro y 34,85 bolívares por dólar, superior en 0,79% a la colocación del lunes 5 de octubre y en 0,49% si se la compara con la extensión de 10 millones de dólares que el BCV hizo el pasado día 6.

El precio del dólar en el mercado oficial subió 1,25% en la semana anterior, pero lo preocupante es que el tipo de cambio oficial escaló más de 5% en el mismo período, lo que parece sugerir la existencia de una oferta limitada en el sector bancario.

En lo que va de octubre, el BCV ha vendido a la banca 162 millones de dólares, lo que permite suponer que, si las cosas siguen como van, la intervención cambiaria se va a mantener en una cifra de entre 300 y 350 millones de dólares mensuales, aunque las presiones estacionales propias del último trimestre, especialmente en materia de gasto público, pueden elevar estos montos.

Con la intervención de este 9 de octubre, el BCV cruza la barrera de los 3.000 millones de dólares vendidos a la banca este año. Concretamente el acumulado alcanza los 3.017 millones de dólares.

Este monto es inferior al costo de intervención acumulado del año pasado. Hay que recordar que, solo en octubre del año pasado, el organismo emisor debió vender más de 500 millones de dólares a los bancos para contener la inestabilidad cambiaria del momento.

De acuerdo con los datos que maneja Banca y Negocios, en 2022 el BCV vendió 5.400 millones de dólares a los bancos, debido fundamentalmente a las escaladas cambiarias de agosto y octubre. Parece difícil, tal como ha sido el comportamiento del mercado este año, que esta cifra se repita.

El Nacional

En la primera semana de octubre, los precios del dólar oficial y el paralelo subieron a velocidades muy distintas, lo que amplió la brecha entre ambas cotizaciones a 6,57% en un período cuando el tipo de cambio oficial subió 1,25%, mientras en el mercado informal el promedio escaló 5,31%, según @EnParaleloVzla.

En consecuencia, mientras el valor oficial de la divisa estadounidense cerró el viernes en 34,86 bolívares por unidad, en el paralelo la cotización fue de 37,31 bolívares, en una semana cuando el Banco Central de Venezuela disminuyó significativamente su intervención cambiaria a un monto superior a los 62 millones de dólares.

El lunes pasado, el BCV vendió 52 millones y luego colocó otros 10 millones de dólares, el pasado jueves, en un intento por moderar las presiones alcistas como resultado de un incremento de la demanda que ya se está observando con la llegada del último trimestre del año, lapso en el que siempre se observa una mayor presión al alza.

Aunque no se espera que la economía de un salto triple en los poco menos de tres meses que restan de 2023, está claro que habrá algún nivel de recuperación de la actividad por razones estacionales, porque, entre otras razones, no se descartan aumentos más importantes en los bonos que otorga el Gobierno.

El dólar y la liquidez bancaria

Más allá de la dinámica del mercado cambiario, están las limitaciones que la banca eventualmente tiene para absorber mayores montos de intervención, ya que la situación de liquidez del sistema bancario es muy estrecha actualmente.

La banca ha pasado desde febrero con un persistente déficit de encaje legal; de hecho, a partir de marzo solo en dos semanas el requerimiento de encaje ha sido inferior al saldo en cuenta corriente del sistema en el Banco Central de Venezuela.

Y hay que recordar que de ese saldo se descuenta el contravalor en bolívares de los dólares que el emisor vende a las entidades bancarias, por lo que los bancos tienen una enorme presión para vender todos los dólares que reciben, en función de mantener un frágil equilibrio.

En septiembre, el requerimiento de encaje legal promedió 23.336 millones de bolívares semanales, mientras el saldo en cuenta corriente se ubicó en un promedio de 17.883 millones, lo que equivale un déficit promedio de 23,37%, por lo que los depósitos mantenidos en el banco central por las entidades bancarias se encuentran por debajo del encaje legal requerido.

Esta situación explica, por ejemplo, que desde junio las operaciones en el mercado de crédito interbancario a un día u «Overnight» hayan escalado a un promedio superior a 10.000 millones de bolívares mensuales con una tasa promedio durante los últimos cuatro meses de 87,52% y una máxima de 254,51%.

Dólar en lo que va de año

Transcurridos nueve meses y una semana de 2023, los datos señalan que, en el mercado oficial, el precio del dólar ha subido 99,31% y como consecuencia el bolívar encaja una pérdida de valor de 49,83%.

Al tiempo que en el paralelo la cotización promedio se ha incrementado 101,13% con una consecuente depreciación del signo monetario nacional de 50,28%.

En ambos casos, los incrementos de precios en el mercado cambiario están claramente por debajo del aumento del INPC acumulado a septiembre, reportado por el BCV, que fue de 158,3%.

En comparación con el año pasado, el dólar al tipo de cambio oficial ha acelerado su incremento, si se toma en cuenta que el 15 de octubre de 2022 acumulaba un incremento de 80%, mientras el bolívar se había depreciado 44%.

Parece complejo hacer proyecciones sobre lo que ocurrirá en el mercado cambiario al cierre de este año en este punto del calendario, pero en un escenario base, de alta probabilidad, el precio del dólar oficial podría subir alrededor de 35% en lo que resta del año, entre  06/10/2023 al 3/12/2023, proyectando el precio del dólar al cierre del año en curso entre 45 y 50 bolívares, significando esto, una tasa de devaluación interdiara entre 0,2591% y 0,3650%.

Es importante resaltar, que desde el 06/10/2022 hasta el 31/12/2022, mismo lapso tomado para la proyección del párrafo anterior, el dólar oficial cerró con un alza del 113,02%, equivalente a una devaluación interdiaria de 0.7612%, culminando el dólar oficial en 17,48 bolívares el 31/12/2022.

El Nacional

Cifras del El Observatorio Venezolano de Finanzas muestran que persiste una elevada inflación a pesar de la desaceleración que experimentó el ritmo de aumento de los precios en septiembre de 2023.

En efecto, la tasa de inflación mensual se situó en 6%, la acumulada en 159,4% y la anualizada en 396%.

La tasa de inflación mensual de 6% está estrechamente relacionada con el aumento del precio del dólar de 5,5%, lo cual refuerza la estrecha vinculación entre los movimientos de la tasa de cambio y de los precios, ello en el contexto de una economía bi monetaria, en la cual el dólar actúa como referente para la formación de los precios.

A nivel de detalle se aprecia que mensualmente el rubro educación experimentó un aumento significativo de 15%, seguido por servicios con 9% (electricidad y agua, principalmente) y alimentos con 6%.

Este comportamiento de los precios a lo largo de 2023 ha ocurrido en medio de una compresión de los salarios del sector público, los cuales han actuado como la variable que ha utilizado el gobierno para tratar de contener la inflación.

Esta estrategia se ha traducido en una caída sin precedentes del poder adquisitivo de las remuneraciones de los trabajadores venezolanos.

Globovision

Wall Street cerró el 4 de octubre con sus indicadores en verde, y el principal de ellos, el Dow Jones de Industriales, subió un 0,39 %, después de un martes de pérdidas generalizadas en las bolsas de EEUU y las europeas.

Al término de las operaciones en la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones subió a 33.130 puntos, mientras que el selectivo S&P 500 subía un 0,81 % y cerraba en 4.263 enteros.

El índice tecnológico Nasdaq es el que más crecía, un 1,35 %, hasta 13.236 unidades, en un día en que los inversores parecen haber optado por las compras aprovechando las «rebajas» del día previo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que el 3 de octubre subió hasta 4,791 %, su mayor nivel en 16 años, corregía el rumbo y bajaba levemente hasta 4,733 %.

Por sectores, destacaba la caída del energético (-3,36 %) en un día en que los precios del petróleo Texas y el Brent se desplomaron (-5,61 % y -5,62 %, respectivamente) hasta sus niveles más bajos en varias semanas, y ello pese a que Arabia Saudí y Rusia confirmaron que los recortes de producción continuarán hasta diciembre.

Pero el resto de sectores cerraban con ganancias, siendo las más notables la de bienes no esenciales (1,97 %), comunicaciones (1,28 %) y tecnológico (1,25 %).

Entre las cotizadas del Dow Jones, destacaron las bajadas de Chevron (-2,33 %) y Caterpillar (-1,46 %), pero en general predominaban las subidas, y entre ellas las de Microsoft (1,78 %), Amgen (1,7 %) y Walmart (1,2 %).

En otros mercados, al cierre de la bolsa, el oro retrocedía a 1.836,9 dólares la onza y el dólar se depreciaba frente al euro, con un cambio del 1,051.

2001

El superintendente Nacional Aduanero y Tributario (Seniat), José David Cabello, informó que el mes de septiembre de 2023, cerró con una recaudación de Bs. 16.884.428.375, es decir, 11.674.626 petros.

En ese sentido, puntualizó en su cuenta en la red social Twitter, ahora X, que por el Impuesto Sobre La Renta (ISLR) colectaron Bs. 3.491.683.779 o 2.414.302 petros, mientras que por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) obtuvieron Bs. 7.130.437.140 o 4.930.294 petros.

Indicó, también, que por aduanas reunieron Bs. 2.754.287.619, el equivalente a 1.904.434 petros, y por otras rentas internas ingresaron Bs. 3.508.019.838 o 2.425.597 petros.

José David Cabello precisó que en lo que va de año, la institución venezolana ha recaudado Bs. 108.026.735.235, es decir, 74.694.372 petros.

Globovision

La Administración de Información Energética de EEUU (EIA) ha actualizado su data sobre las importaciones de crudo que realiza dicho país: un total de 6.287.000 barriles de petróleo diarios (bpd) para el mes de julio.

De este total, Venezuela representó el 2,42% al exportar 153.000 bpd durante ese mes, un incremento de sus exportaciones de 21,4% respecto a junio, puesto que el mes anterior las exportaciones se situaron en 126.000 bpd.

La cifra anterior coloca a Venezuela como el noveno proveedor de petróleo de Estados Unidos, por detrás de Canadá, México, Arabia Saudí, Irak, Colombia, Ecuador, Brasil y Nigeria.

Sin embargo, si estas cifras se comparan con el mismo mes, pero de 2018 se revela una caída de casi 70%, ya que en ese mes las exportaciones de crudo venezolano a EEUU fueron de 505.000 bpd.

Cabe señalar que Venezuela ocupó el octavo lugar en junio, con ventas de 126.000 bpd a EEUU ese mes, lo que deja al descubierto la dura competencia entre los demás países exportadores de crudo.

Aun así, no deja de ser una buena noticia para la economía venezolana ya que por un largo periodo (desde junio de 2019 hasta diciembre de 2022) las exportaciones de crudo venezolano a EEUU eran inexistentes, se habían interrumpido por las sanciones de la administración del presidente Donald Trump sobre instituciones venezolanas.

El crecimiento que hoy observamos los venezolanos se debe a la licencia otorgada por la administración del mandatario estadounidense Joe Biden a la petrolera Chevron Corp, que recientemente anunció que pretende aumentar su producción a 200.000 bpd.

Es importante resaltar que, de alcanzarse los 200.000 bpd, Venezuela tendría cifras similares a las exportadas por países como Colombia (208.000), Ecuador (192.000) y Brasil (190.000) en el mes de julio a suelo estadounidense.

De hacerse realidad, podría ubicar a Venezuela entre el quinto o séptimo lugar como suplidor de crudo a EEUU.

2001

El Banco Mundial aprobó eun préstamo de 190 millones de dólares para ejecutar un proyecto de mejora de la calidad educativa en Ecuador, especialmente de las zonas rurales, para intervenir en 1.200 escuelas donde enseñan unos 12.000 profesores y estudian unos 790.000 alumnos.

El préstamo es de margen variable y tiene un plazo de diecisiete años, incluido un periodo de gracia de ocho años, según precisó el Banco Mundial en un comunicado el 29 de septiembre.

El proyecto busca apoyar la recuperación y aceleración del aprendizaje a través, por una parte, de mejoras en la infraestructura escolar para promover la salud y el bienestar de los alumnos, con «espacios resilientes, inclusivos y energéticamente eficientes, que ayuden a hacer frente a la elevada vulnerabilidad del país a los riesgos climáticos».

También contribuirá con la actualización curricular de profesores de educación inicial con modelos pedagógicos innovadores que impulsen la mejora de la calidad de la enseñanza en las aulas y permitan preparar a los estudiantes para el ingreso a la etapa escolar.

El proyecto entregará equipamiento y recursos para el aula, como la creación de espacios de lectura a través de redes de bibliotecas en zonas rurales marginadas.

Además, se ha incluido un componente de respuesta contingente a emergencias que permitirá que, en caso de un desastre, se puedan reasignar los fondos para atender los establecimientos cuya infraestructura escolar resulte afectada.

Las escuelas que se intervendrán con el préstamo han sido identificadas con base al nivel de pobreza, medido por el índice de necesidades básicas insatisfechas; el riesgo de seguridad, con base en los indicadores de violencia de las zonas en donde se encuentran los establecimientos educativos; y la concentración de población migrante.

«Respaldamos la inversión en escuelas aptas y seguras para mejorar el proceso de enseñanza-aprendizaje en Ecuador, un país expuesto a múltiples amenazas climáticas. Invertir en mejores condiciones para la educación preescolar es crucial para el futuro y las oportunidades de los niños.” dijo el director del Banco Mundial para Bolivia, Chile, Ecuador y Perú, Issam Abousleiman.

Por su parte, la ministra de Educación de Ecuador, María Brown, señaló que «este préstamo contribuirá a incrementar el acceso y la calidad educativa en más de 1.200 instituciones educativas a nivel nacional».

«Al 2028 se prevé que este programa permita duplicar la matrícula en las instituciones intervenidas, así como la calidad educativa, mejorando las oportunidades de niñas, niños y adolescentes, con especial énfasis en el nivel de educación inicial,” manifestó Brown.

El Nacional

El mercado farmacéutico de Venezuela subió un 9,3 % en agosto pasado en comparación con el mismo mes de 2022, de acuerdo con los datos suministrados el 1 de octubre a EFE por la Cámara de la Industria Farmacéutica (Cifar).

De acuerdo con el reporte, 19,13 millones de medicamentos se colocaron en el mercado el mes pasado, mientras que en agosto de 2022 se distribuyeron unos 17,49 millones de medicinas en las farmacias del país.

Las cifras del sector refieren que el mercado farmacéutico creció 3,7 % entre enero y agosto de 2023, con respecto al mismo lapso del año pasado, al pasar el acumulado de 128,70 millones de medicamentos a 133,46 millones.

El presidente de Cifar, Tito López, dijo a EFE que todavía representa un problema para la industria el «bajo» poder adquisitivo en el país, donde el salario mínimo y la pensión -que se mantienen en 130 bolívares desde marzo de 2022, pese a las presiones de trabajadores y pensionistas- equivalen a 3,7 dólares al mes, al cambio oficial.

El mercado farmacéutico venezolano cerró el año pasado con un crecimiento del 21,9 % respecto a 2021, al aumentar de 159,28 millones a 193,77 millones el número de medicinas distribuidas.

La cámara proyecta un crecimiento del 8,3 % para este 2023, cuando prevé que se distribuyan 210 millones de unidades.

El sector farmacéutico operó a un 63,8 % de su capacidad instalada durante el segundo trimestre de este año, lo que supuso un aumento de 29,8 puntos respecto a su operatividad del mismo período de 2022, cuando usaba el 34 % de su capacidad, según la Confederación de Industriales de Venezuela (Conindustria).

El Nacional

La inflación de la eurozona continuó su retroceso en septiembre y se situó en 4,3% interanual, su nivel más bajo desde octubre de 2021 aunque todavía muy por encima de la meta del Banco Central Europeo (BCE).

Según las cifras dadas a conocer este viernes por la agencia europea de estadísticas Eurostat, el índice de precios al consumidor registró una fuerte desaceleración respecto del 5,2% de agosto.

La inflación ha caído en forma gradual aunque constante desde fines de 2022, después de haber alcanzado un preocupante 10,6% interanual en el mes de octubre de ese año.

A pesar de esta desaceleración, el resultado de septiembre se encuentra aún sensiblemente por encima de la meta del Banco Central Europeo (BCE), de aproximadamente 2%.

A partir de finales de 2022 el BCE elevó las tasas de interés de referencia en un intento de controlar los precios.

De acuerdo con Eurostat, el segmento de los alimentos (que se mide junto con el tabaco y las bebidas alcohólicas) se mantuvo como principal vector de la inflación, con un aumento de 8,8% en septiembre.

Sin embargo, ese mismo sector había sido medido en aumento de 9,7% en agosto. A su vez, la inflación subyacente -que excluye los reajustes del sector de alimentos y de la energía- cayó a 4,5%, mientras que en agosto había sido estimada en 5,3%.

La reducción constante de la inflación y en especial la tendencia de la inflación subyacente podrían convencer al BCE a poner fin a esa política.

El lunes, la propia presidenta de la institución con sede en Fráncfort (Alemania), Christine Lagarde, admitió el «dolor» de mantener elevadas los tipos de interés, por el impacto directo en los hogares.

Ursula von del Leyen, la titular de la Comisión Europea (brazo ejecutivo de la Unión Europea) admitió en septiembre que el retorno a una inflación del orden de 2%, la meta del BCE, aún «tomará tiempo».

Se mantienen las preocupaciones

Entre las principales economías de la eurozona, España exhibió un sólido resultado, con una inflación de septiembre estimada por Eurostat en 3,2%.

La locomotora económica europea, Alemania, registró un 4,3%, Francia el 5,6% e Italia el 5,7%, indicó Eurostat.

Para el economista Bert Colijn, del banco ING, la desaceleración al 4,3% de la eurozona en septiembre es una «buena señal», pero advirtió que las «preocupaciones se mantienen».

El experto no descartó un repunte inflacionario al inicio del próximo año, impulsado por un aumento en los precios del petróleo.

«Como la incertidumbre sobre el ritmo de normalización de la inflación persistirá durante algún tiempo, las tasas de interés del BCE más altas y durante más tiempo son definitivamente un escenario realista a pesar de la muy prometedora caída de la inflación en septiembre», indicó.

En tanto, el experto Jack Allen-Reynolds, de la consultora Capital Economics, advirtió sobre la política de ajuste monetario del BCE y dijo que la institución «no empezará a recortar tipos hasta finales de 2024».

Ante la posibilidad de un repute inflacionario a inicios de 2024 por aumentos en la energía, expresó su confianza en que ese impacto sea «compensado por nuevas caídas en la inflación básica y de los alimentos».

El Nacional

Wall Street cerró este miércoles en terreno mixto y su principal indicador, el Dow Jones de Industriales, bajó un 0,20 % tras registrar ayer su peor jornada desde marzo.

Al término de las operaciones en la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones se situó en 33.550,3 puntos.

Por el contrario, el selectivo S&P 500 logró una leve ganancia del 0,02 %, hasta 4.274,5 enteros, y el índice tecnológico Nasdaq subió un 0,22 %, hasta 13.092,8 unidades.

A falta de concreción sobre los planes de la Reserva Federal, a los inversores les sigue preocupando que el entorno de altos tipos de interés en Estados Unidos se prolongue por mucho largo tiempo.

El temor a que los instrumentos del banco central para controlar la inflación deterioren la economía ha generado aversión al riesgo, y eso se ha traducido en fuertes ventas de acciones y deuda pública.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó hoy a su mayor nivel desde 2007, un 4,616 %.

Aparte, Wall Street sigue con nerviosismo un posible cierre del Gobierno este 30 de septiembre dada la falta de acuerdo en el Congreso para la financiación de las agencias federales.

Por sectores, destacó la fuerte subida de las empresas de energía (2,51 %), ligada a un fuerte repunte en los precios del barril de petróleo: el Texas alcanzó hoy los 93,68 dólares.

Bajaron especialmente los sectores de servicios públicos (-1,93 %), bienes raíces (-0,82 %) y bienes esenciales (-0,77 %).

Entre las cotizadas del Dow Jones, las más perjudicadas fueron Verizon (-1,79 %), McDonald’s (-1,52 %) y MSD (-1,38 %).

Al cierre de la bolsa el bono a 10 años se situaba en 4,61 %, el oro cedía a 1.894,4 dólares la onza y el dólar ganaba terreno frente al euro, con un cambio del 1,0501.

Globovisión