En 2023 el mercado de valores presentó rendimientos superiores al alza del tipo de cambio.
El índice general de la Bolsa de Valores de Caracas, el IBC, creció 176% en el año, frente a una depreciación de la moneda de 108% según la tasa oficial presentada por el BCV.
En este sentido, el IBC expresado en dólares creció 32%, impulsado por la flexibilización de las sanciones petroleras en octubre.
En la semana del 17 de octubre el mercado respondió con un alza de 22%, para alcanzar un nuevo nivel. Asimismo, la capitalización del mercado creció 47% al pasar de 1.400 millones a 2.146 millones de dólares.
Renta Variable en 2023
Durante el 2023 se negociaron 19 millones de dólares en el mercado de acciones de la Bolsa de Valores de Caracas, una caída de 68% en comparación con 2022, cuando se negociaron 60 millones de dólares.
En el año el mercado regular se contrajo 33% a su punto más bajo en los últimos años, con un volumen transado de 2,4 millones de dólares.
En el año se realizaron 29.000 operaciones, 19% más que en el año anterior. Sin embargo, el monto negociado por operación se redujo, al pasar de 2.403 a 639 dólares. Esto responde a la rápida disminución del volumen negociado.
Es importante destacar la diferencia entre el monto negociado en el mercado regular y de plazo. El monto promedio por operación de plazo (USD 4.991) es 55 veces superior al de las operaciones regulares (USD 91).
En este último mercado se concentran la mayoría de los pequeños inversionistas.
En un sentido más general, 85% de las operaciones realizadas en el año fueron inferiores a USD 100 y representaron menos de 2,5% del volumen negociado.
Por otro lado, menos de 20 operaciones mayores a 100.000 dólares representaron 60% del volumen del año, mientras que en 2022 estas operaciones representaron 86% del volumen.
Actualmente se encuentran activas 36 acciones en la bolsa, 3 más que las listadas en el 2022. La capitalización de mercado de estas acciones cerró en 2.14 millones de dólares, 47% más a la del 2022.
Renta Fija
Durante el 2023 se negociaron 53 millones de dólares en el mercado de renta fija, donde en su mayoría se transaron papeles comerciales, o bonos privados de corto plazo.
Por su parte, el mercado de otros bienes, creado en 2023, presentó un volumen significativo de 5,3 millones de dólares, a través de la negociación de Certificados de Financiamiento Bursátil.
El monto negociado en renta fija aumentó 21% en el año, impulsado por los bonos en moneda extranjera (indexados y en dólares) que, por su parte, aumentaron 67% (+11 millones de dólares).
Por otro lado, se observó un volumen 9% inferior al del 2022 en bonos expresados en moneda nacional (-US$2,4 millones).
De los 53 millones transados en renta fija solo 8% correspondió al mercado secundario, habiéndose colocado 49 millones de dólares en deuda privada en el mercado primario durante el año, 24% más que en el 2022.
La composición del mercado se invirtió respecto al 2022: 49% del volumen se transó en bonos expresados en moneda nacional y 51% expresados en moneda extranjera, mientras que en el 2022 la relación entre moneda nacional y extranjera era 62-38.
De esta forma, las colocaciones expresadas en moneda extranjera aumentaron 72% respecto del año previo.
Durante el año se colocaron 372 series correspondientes a 56 empresas emisoras, mientras que en el 2022 se colocaron 436 series, pero de 55 emisoras. Se puede ver entonces como, a pesar de una disminución del número de series por emisora, hubo un pequeño aumento en el número general de emisoras en el mercado.
Destaca que el promedio de los plazos de colocación de los bonos expresados en moneda nacional disminuyó en el año, pasando de 163 días a 130 días (-20%), mientras que las tasas de rendimiento aumentaron de 66% a 68% en promedio en bolívares.
Por otro lado, el plazo de los papeles en moneda extranjera mantuvo estable, al pasar de 271 a 277 días (+2%). Esta reducción de plazos fue acompañada de un aumento en el rendimiento de los papeles, pasando de 11,49% a 12,44% en promedio (tasas expresadas en dólares).
2001
