La demanda de petróleo para el conjunto de 2024 será superior a lo previsto, pese a la desaceleración de la actividad económica en casi todas las grandes economías, aunque su incremento será inferior al de 2023, según las previsiones de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) desveladas este martes.

El informe pone de manifiesto un equilibrio «vulnerable» en los mercados petrolíferos que deberá ser «más volátil en el futuro», a causa de una demanda todavía superior a la oferta cuando se aproxima el invierno en el hemisferio norte y persisten los «riesgos económicos y geopolíticos crecientes».

Sin embargo, señala que la reactivación del conflicto en Oriente Medio no ha tenido por ahora ningún impacto en el aprovisionamiento.

En su informa mensual de noviembre, la organización dependiente de la OCDE consideró que la demanda de petróleo en 2023 alcanzará los 102 millones de barriles diarios, 2,4 millones más de los previstos.

Eso supone una ligera subida de la previsión, que había sido evaluada en 2,3 millones.

El incremento se asienta en la resistencia de la producción en Estados Unidos y de una demanda récord registrada en China en septiembre hasta los 17,1 millones de barriles diarios.

Asimismo, el incremento de la demanda sufrirá un freno en 2024, aunque será superior a lo anunciado hasta ahora.

Se espera una subida para 2024

Según la AIE, para el año próximo se espera una subida de 930.000 barriles diarios, frente a los 880.000 calculados inicialmente.

El incremento es inferior al de 2023 por las ganancias de eficacia energética, el aumento de los vehículos eléctricos y la ralentización económica.

Pese a todo, la esperanza de una reducción de las tasas de interés y la caída de los precios del crudo animan al consumo, y la AIE calcula que el año próximo se marcará un nuevo récord de 102,9 millones de barriles diarios.

En cuanto a la oferta, la producción creció en octubre hasta los 102 millones de barriles diarios sustentada en el aumento de la producción en Estados Unidos y en Brasil.

Una situación que contrasta con los recortes anunciados a principios de mes en Arabia Saudí y Rusia, señaló la AIE.

El Nacional

El Tesoro Nacional de Brasil captó este lunes 2.000 millones de dólares (unos 1.869 millones de euros) en su primera emisión de bonos verdes a un plazo de siete años en el mercado estadounidense, según comunicó el órgano.

La emisión de los bonos verdes, con una rentabilidad del 6,5% anual, «representa un nuevo hito en la gestión de la Deuda Pública» y reafirma el «compromiso» del país con «políticas sostenibles», señaló el Tesoro Nacional en un comunicado.

La emisión, además, está «convergiendo con el creciente interés de los inversores no residentes y con la expansión del mercado de bonos temáticos en el mundo», agregó la nota.

El 75% de los bonos verdes brasileños fueron adquiridos por inversores de Europa y Norteamérica y el 25% restante de Latinoamérica, incluyendo los de Brasil.

Los fondos recaudados por el Gobierno están destinados a ayudar a financiar una serie de acciones centradas en la preservación del medio ambiente, como la mitigación del cambio climático y la conservación de los recursos naturales y el desarrollo social.

«Logramos un resultado muy significativo», señaló a periodistas el ministro de Hacienda, Fernando Haddad, quien destacó el «spread» (diferencial) de 180 puntos, que es lo «que se suele pagar por parte países con calificación de grado de inversión».

Para Haddad, la respuesta a la emisión es una señal de que «el mercado internacional reconoce a Brasil como si tuviera grado de inversión».

El objetivo del Gobierno con esta primera emisión era situar al país en la lista de naciones que captan fondos bajo el compromiso de invertirlos en acciones bajo el sello ESG (buenas prácticas medioambientales, sociales y de gobernanza).

La operación que fue liderada por los bancos Itaú, J.P. Morgan y Santander, también es el primer paso del país hacia la consecución de programas de bonos ESG en otros mercados emergentes, como Chile y México.

Globovision

La tasa de inflación en Estados Unidos volvió de nuevo a bajar, tras haber subido o permanecido estancada desde junio, y los precios se redujeron medio punto en octubre, una caída que sitúa al indicador en el 3,2%, informó este martes la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos.

En términos mensuales, los precios de consumo se mantuvieron sin cambios con respecto al mes de septiembre, mientras que la inflación subyacente, dato clave que analiza la Reserva Federal (Fed) para sus decisiones sobre las tasas de interés, bajó interanualmente una décima, hasta el 4%.

Los precios vuelven así a su racha de bajadas después de que en julio y agosto subieran y en septiembre se mantuvieran estables -en términos interanuales- en un momento en el que la Fed observa de cerca los efectos en este indicador de las once subidas de las tasas de interés que ha llevado a cabo desde marzo de 2022 para controlar los precios.

Pese a la caída casi generalizada de los precios, el índice de vivienda siguió aumentando en octubre, tres décimas, y acumula una subida interanual del 6,7%.

El índice de energía por el contrario, cayó un 2,5% durante octubre y baja el 4,5% con respecto al mismo mes de hace un año, con una disminución del 5% del precio de la gasolina (-5,3% interanual). El índice de alimentos, por su parte, aumentó un 0,3% en octubre y a nivel interanual crece el 3,3%.

En términos mensuales, la inflación subyacente subió dos décimas en octubre, aunque interanualmente continúa su racha a la baja y descendió una décima, hasta el mencionado 4%.

Pausa a las subidas de las tasas de interés

En su última reunión celebrada hace dos semanas, la Fed decidió llevar a cabo una pausa en las subidas de las tasas de interés, el segundo respiro consecutivo tras las once alzas que ha realizado desde marzo del año pasado con el objetivo de que la inflación baje al 2%.

No descartó, sin embargo, que pueda haber nuevas subidas, que dependerán de datos macroeconómicos como la inflación.

Desde marzo de 2022 y hasta junio de este año, el comité federal de mercado abierto de la Fed -el órgano encargado de la política monetaria- decidió subir las tasas de interés.

Tras la pausa de junio, en julio volvieron a aumentarlos y tanto en septiembre como en octubre las tasas se mantuvieron sin cambios, en una horquilla del 5,25% y el 5,5%, su máximo nivel desde 2001.

La inflación está ya muy por debajo del pico que alcanzó en junio de 2022, cuando se colocó en el 9,1%, pero aún en niveles que no son los deseados por el regulador estadounidense, que quiere evitar que se estanque en una cifra muy superior al 2%.

Todo ello en un contexto en el que Estados Unidos registró en el tercer trimestre un inesperado repunte en su producto interior bruto, que creció el 1,2%, con un ritmo anual del 4,9%, según los últimos datos oficiales.

En cuanto al mercado laboral, otro de los datos clave que analiza la Fed para decidir posibles subidas, la creación de empleo se ralentizó considerablemente en octubre hasta los 150.000 puestos nuevos, 147.000 menos de los generados un mes antes, y la tasa de desempleo subió una décima hasta el 3,9%.

El Universal

La petrolera estatal colombiana Ecopetrol iniciará la perforación de un pozo delimitador en el mar Caribe para buscar gas, un trabajo que durará 73 días, informó este martes la compañía.

La empresa detalló en un comunicado que arrancó la operación para la perforación del pozo delimitador Orca Norte 1, tarea en la que será ayudada por la compañía Noble Discoverer, que perforará el pozo para «comprobar el potencial asociado al descubrimiento» anunciado en diciembre de 2014.

Por eso, «un equipo interdisciplinario trabaja con intensidad desde hace más de dos años para preparar este gran hito de Ecopetrol», que por primera vez perforará un «pozo en aguas profundas, operado directamente por la compañía».

Planes de Ecopetrol

El pozo está ubicado a 39 kilómetros de distancia de la costa de Punta Gallinas, el punto más al norte de Suramérica, en el departamento caribeño de La Guajira, y a una profundidad de 706 metros.

Igualmente, Ecopetrol está organizando «todos los equipos de apoyo que se requieren para que la perforación se ejecute con éxito» y coordina desde Barranquilla con las autoridades «la recepción y entrega de material y equipos, los buques de apoyo y los servicios adicionales para soportar los trabajos de perforación, con estricto cumplimiento de los requisitos normativos y de ley».

Este proyecto, agregó la información, hace parte «de la estrategia de priorizar los proyectos de gas que hacen parte del portafolio de la compañía y contribuirán a apalancar la transición energética en Colombia».

El Universal

En el siglo XX, el petróleo era el recurso que muchos países anhelaban tener. En pleno siglo XXI, eso parece estar cambiando a favor de otro recurso, el litio.

Un ejemplo de ello es Exxon, la mayor petrolera de Estados Unidos, que pretende empezar a producir litio en Estados Unidos para 2027 mediante una operación de perforación que el gigante petrolero está poniendo en marcha en Arkansas, según una nota de prensa de la compañía.

Hoy en día, el litio es conocido como el nuevo oro blanco, algunos hasta no han dudado en denominar a este elemento como el nuevo petróleo. Pero… ¿Qué tiene de particular este metal? ¿Por qué una petrolera del nivel de Exxon estaría interesada en producirlo?

Pues bien, todo podría explicarse gracias a la gran transición energética que está viviendo el mundo en la actualidad: desde los vehículos eléctricos, los sistemas de almacenamiento de energía y hasta los dispositivos electrónicos como los teléfonos móviles, utilizan baterías recargables, tecnología en la que una de sus materias primas sería… ¡exacto! el litio.

Con la primera pregunta respondida ¿Qué tendría ver una petrolera como Exxon en el negocio de la minería y las energías limpias? Es evidente que podría ser la presión para hacer frente al cambio climático. Pero también podría ser que la petrolera sepa de primera mano que la demanda de este metal crecerá con el paso de los años.

De hecho, cálculos de la misma Bloomberg del año pasado vieron crecer el precio del litio un 1.200% y según un informe publicado por Li-Bridge, un grupo del sector de las baterías respaldado por el Departamento de Energía de EE. UU., se espera que la demanda de baterías de litio se multiplique por seis en Estados Unidos de aquí a 2030.

El plan de ExxonMobil

Con todo eso de antesala ¿cuál sería la estrategia? Exxon, al igual que otras petroleras de la talla de BP y Shell, se ha visto presionada para hacer frente al cambio climático.

Por ello, su plan pasaría por invertir 17.000 millones de dólares de aquí a 2027 para reducir las emisiones, apostando especialmente por la captura de carbono, el hidrógeno y los biocombustibles.

Pero su interés también gira en torno al litio. No por nada, Exxon adquirió a principios de este año 120.000 acres (equivalente a 485.000 hectáreas) de un yacimiento geológico en el sur de Arkansas denominado formación Smackover, que es rico en litio.

¿Cómo lo haría? Exxon explica que las técnicas de perforación utilizadas en la extracción de petróleo y gas funcionan para acceder a los yacimientos de agua salada ricos en litio, que se encuentran a 3.000 metros bajo tierra.

Según la empresa, el litio se separa del agua salada y se convierte in situ en material apto para baterías.

De esa manera, según la nota de prensa, la empresa empezaría a producir litio para baterías a partir de 2027, con el objetivo de suministrar suficiente mineral para fabricar un millón de vehículos eléctricos al año de aquí a 2030.

El litio es esencial para la transición energética y para Exxon

«El litio es esencial para la transición energética y ExxonMobil tiene un papel de liderazgo que desempeñar para allanar el camino hacia la electrificación», fueron algunas de las palabras de Dan Ammann, presidente de ExxonMobil Low Carbon Solutions en la nota de prensa.

No es la única petrolera. La filial canadiense de la empresa, Imperial Oil, también ha invertido en un proyecto piloto de extracción de litio en Alberta (Canadá), dice una nota de Reuters.

A pesar de contar con algunos de los mayores yacimientos de litio del mundo, Estados Unidos depende en gran medida de las importaciones de Argentina y Chile, según el Servicio Geológico estadounidense. En la actualidad, Estados Unidos sólo cuenta con una planta de producción de litio a escala comercial, en Nevada.

2001

La consultora de riesgo político Eurasia Group precisó en un reciente análisis que la reestructuración de la deuda venezolana será «un proceso complicado».

En ese sentido, acotó que el camino hacia una eventual reestructuración de la deuda de Venezuela «será largo y estará plagado de múltiples obstáculos políticos y económicos».

«Hay una amplia gama de instrumentos financieros en mora, sujetos a diferentes condiciones jurídicas y económicas», sumó.

Explicó que «es poco probable que se levanten las sanciones que limitan la emisión en el mercado primario hasta después de las elecciones presidenciales (venezolanas), como muy pronto, lo que apunta a que la reestructuración no se producirá hasta 2025 (la mayoría de las reestructuraciones implican la emisión de nuevos bonos a cambio de la deuda antigua, y las soluciones alternativas deberían ser posibles aunque planteen problemas legales)».

Destacó que eso también dependerá de «unas elecciones presidenciales suficientemente competitivas y del reconocimiento de Estados Unidos».

Resaltó, además, el papel de China «como acreedor importante» de Venezuela y «la ausencia de un marco de sostenibilidad de la deuda acordado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) podrían complicar los esfuerzos para lograr un acuerdo».

Tres posibles escenarios para 2024

Por su parte, los economistas venezolanos Jesús Palacios Chacín y Asdrúbal Oliveros proyectaron 3 posibles escenarios para la economía venezolana en 2024.

Ante ello, Oliveros expresó que a pesar del alivio de las sanciones «será difícil contrarrestar el escenario negativo de finales de este año».

Sin embargo, indicó que las nuevas licencias podrían cambiar el escenario económico para 2024: «esperamos un mayor gasto público y un aumento gradual de la producción de petróleo, que en cualquier caso difícilmente alcanzará el millón de barriles antes de 2025».

A continuación, algunos escenarios:

1.- Tras los importantes cambios antes mencionados, se renueva la licencia y el país avanza hacia un crecimiento del PIB cercano al 12% en 2024: más del doble de lo que esperábamos si se mantuviera el statu quo. Si bien este crecimiento es considerable, proviene de una base muy baja, ya que la economía de Venezuela necesitaría crecer alrededor del 360% para recuperar su tamaño anterior a la crisis.

2.- Volver al statu quo de 2023 –con sólo algunas licencias restrictivas para empresas como Chevron– si las nuevas licencias no se renuevan después de abril. Antes del alivio de las sanciones, esperábamos un crecimiento del PIB cercano al 5% en 2024.

3.- Un aumento de la presión política sobre el país si el Gobierno no cumple con sus acuerdos de Barbados. Estados Unidos podría, por ejemplo, eliminar incluso la licencia original de Chevron.

Asdrúbal Oliveros puntualizó que el desempeño económico para 2024 tiene «un alto componente de incertidumbre», causado por los vaivenes de la política venezolana.

«Es clave para las empresas trabajar en base a escenarios y un monitoreo permanente de los acontecimientos», enfatizó en sus redes sociales.

Globovision

Este martes 14 de noviembre de 2023, inició la entrega del bono «El Esequibo es nuestro», a través del sistema Patria.

Según indicó el Blog Patria, el monto otorgado es de Bs. 160 o US$ 4,53, al tipo de cambio vigente del Banco Central de Venezuela (BCV).

La entrega tendrá lugar desde el 14 al 21 de noviembre de 2023 y se realizará «de manera directa y gradual».

«Defendamos nuestra soberanía con amor y civismo, tenemos un compromiso con la Patria y con el legado de los libertadores. ¡El Esequibo es nuestro!», dice el mensaje que le llegará a los beneficiarios.

Otros bonos

Recientemente, dieron los bonos «Beca Enseñanza Media» y «Beca Universitaria», correspondientes al mes de noviembre de 2023, a través del sistema del Carnet de la Patria.

Las cifras adjudicadas fueron de Bs. 131,63 y Bs. 197,40, respectivamente, para los estudiantes de educación media y universitaria de las instituciones educativas públicas del país.

Globovision

El director Ejecutivo de la Confederación de Asociaciones de Productores Agropecuarios (Fedeagro), Vicente Pérez, expresó que el productor de café es el agricultor de perfil socio-económico «más humilde» en el país.

En ese sentido, indicó que hace un año, el precio internacional de un quintal de café rondaba los US$ 280, pero por la situación en el mundo: inflación, recesión, guerra en Ucrania, el costó bajó a US$ 140, en los primeros meses de 2023.

Explicó que la cosecha del rubro en el país está entre 40% y 50% de desarrollo y es un producto que se cobra una vez al año: «la mata de café da una vez al año y es en esta época».

Destacó que la baja en el precio internacional del rubro «ha golpeado» a 125 municipios productores en Venezuela, «cuya base económica es el café (y) están prácticamente muertos».

Resaltó que como es época de cosecha, «hay un grupo de industrias que están tratando de pescar en río revuelto, hay gente que está pagando US$ 100 y US$ 80 el saco (de café), porque no toda la industria puede comprar».

No obstante, apuntó en Unión Radio que al productor venezolano «le están comprando el kilo de café en US$ 3 y en el supermercado lo están vendiendo en US$ 12. Hay una excesiva intermediación».

Globovision

El número de ofertas públicas de títulos valores autorizadas por la Superintendencia Nacional de Valores (Sunaval) acumuló un descenso de 43,7% en el período enero-octubre de 2023, en comparación con el mismo lapso del año pasado.

Mientras en 2022 la Sunaval había autorizado 135 emisiones en los primeros 10 meses del ejercicio, en el mismo lapso de este año se han permitido 76, lo que evidencia una ralentización del mercado, a pesar de que se están concretando emisiones denominadas en moneda extranjera.

Entre enero y octubre de 2023, la Sunaval ha autorizado emisiones de renta fija por 865,87 millones de bolívares, equivalentes a 31,02 millones de dólares al cambio oficial, un porcentaje minúsculo del apalancamiento disponible en la economía que, solo en la cartera de crédito de la banca representa más de 1.000 millones de dólares.

Mientras, el monto autorizado de emisiones de renta fija subió 327,5% en bolívares en comparación con el período enero-octubre del año pasado. En dólares la historia es otra, ya que este monto cayó 10% frente al mismo período de 2022, cuando el total autorizado de renta fija fue equivalente a 34,46 millones de dólares.

La devaluación del bolívar ha significado un fuerte lastre para el mercado de valores.

El monto autorizado de emisiones de renta variable -acciones- se ubicó 81,47 millones de bolívares en 10 meses de este 2023, un incremento de 169% frente al mismo período del año pasado; pero, cuando estas cifras se convierten en dólares se produce una contracción de 39%, ya que de los 6.450.000 dólares autorizados entre enero y octubre de 2022 se pasó a 3.910.000 en el mismo lapso de 2023.

Sunaval: endeudamiento por sectores

El sector Agroindustrial es el que más deuda ha emitido en el mercado de valores en 2023, con un total de 33,58% del monto autorizado por la Sunaval. Le siguen el sector Industrial con el 18,93%; Telecomunicaciones con 10,64%; Financiero con el 10,20%; y el Comercial con 8,70%.

También, aunque en menor proporción, han entrado al mercado empresas de los sectores agropecuario, salud, banca, servicios y minería.

En la Bolsa de Caracas suben los montos colocados, pero…

De acuerdo con el reporte de la Superintendencia Nacional de Valores (Sunaval), en la Bolsa de Valores de Caracas se colocaron 1.345,58 millones de bolívares en instrumentos de renta fija, equivalentes a 46,34 millones de dólares, entre enero y octubre del año en curso.

Esta cifra representa un aumento de 582% de los montos colocados expresados en moneda nacional y un alza de 40,7% si la comparación se hace en divisas estadounidenses frente a los montos del período enero-octubre de 2022.

Si se observa la evolución mensual en lo que va de 2023, septiembre resalta con la cifra más alta en montos colocados en bonos, con un total de 324,2 millones de bolívares (US$ 9,6 millones al tipo de cambio oficial), mientras que el peor mes resultó ser febrero, con solo 37,4 millones de bolívares colocados (US$ 1,6 millones oficiales).

Octubre cerró con una caída de 27% de los montos colocados en títulos de renta fija en la Bolsa de Caracas, en comparación con septiembre, según los datos de la Sunaval.

Mientras que en renta variable se transó en 10 meses un monto modesto de 356,35 millones de bolívares, equivalente a 13,8 millones de dólares. Sin embargo, esta cifra representa un aumento de 175,14% en comparación con el mismo lapso de 2022 si se expresa en bolívares.

El monto equivalente expresado en dólares, transado en acciones cotizadas en la Bolsa de Caracas, entre enero y octubre registró una contracción de 39,91% frente al mismo lapso de 2022. La devaluación juega duro en el mercado accionario.

Seguramente, 2023 comenzó con optimismo en el mercado de renta variable -acciones- del principal corro del país, ya que en diciembre de 2022 se transaron 499,9 millones de bolívares (US$ 33 millones a valor oficial), pero los datos revelan un año que tiende a ser decepcionante, especialmente después de junio cuando los montos mensuales negociados han estado lejos de la barrera del millón de dólares.

De hecho, el mejor mes del año en curso en el mercado de renta variable, en cuanto a monto negociado, es mayo con 103,4 millones de bolívares, equivalentes a US$ 4 millones.

El monto negociado en acciones de diciembre de 2022 es un resultado fuera de proporción en los últimos 24 meses y que parece muy difícil de alcanzar en lo que resta de año y quizás durante el primer trimestre de 2024.

Las ganadoras

Un total de 27 acciones de las 36 que cotizan en la pizarra de la Bolsa de Valores de Caracas (BVC) terminaron el período enero-octubre de 2023 con incrementos acumulados. Otras siete cerraron sin aumentos y dos concluyeron con descensos en sus cotizaciones.

Las acciones más caras del mercado, PIVCA clase B (PIV B), que al cierre de octubre cotizó en 340 bolívares por unidad, y Cerámicas Carabobo que concluyó el último mes reportado en 230 bolívares, subieron 17,24% y 15%, respectivamente en 10 meses.

La acción del Banco de Venezuela es la única que termina el período analizado con un aumento superior a 80% de su precio, después de recuperarse con fuerza en octubre con un incremento de 82,65%, luego de un mes de septiembre con un incremento menor de 8,50%.

Impulsa Agronegocios, Dominguez & Cía, y Envases Venezolanos también registraron alzas contundentes en octubre que reforzaron su variación acumulada.

Pero, el caso de CANTV es, en este sentido, el más llamativo, ya que en octubre reportó un aumento de su cotización de 60,71%, luego de cerrar septiembre en rojo, con una pérdida de 14,89%, según los datos de la Sunaval.

Por su parte, la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria (BPVB) acumuló un monto negociado de 7,63 millones de bolívares -0,57% de la cantidad transada en la Bolsa de Valores de Caracas- entre enero y octubre de 2023, un aumento de 24% frente al mismo lapso de 2022.

En divisas al cambio oficial, la Bolsa Pública movió 350.000 dólares, una contracción de 72% en comparación con 2022, durante los 10 meses reportados por la Sunaval.

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